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[마마벤처스 분석리포트] 희망과 불안의 공존
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[마마벤처스 분석리포트] 희망과 불안의 공존
  • 블록체인투데이
  • 승인 2022.12.07 11:40
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MAMA Crypto Weekly(2022.12.07)

◆Summary
미국의 인플레이션에 따른 금리 인상 불확실성이 지속되는 가운데 비트코인 가격은 16-17K 선에서 등락을 반복하고 있음. 이더리움 가격은 지난주에 이어 이번주에도 5%의 반등을 기록하며 2주 동안 15%의 상승세를 보임. 이번주 주목할 코인으로는 UNI(+14%), LTC(+5%)가 있음. 유니스왑에서 발생하는 수수료 일부를 트레저리로 귀속시키는 방안이 논의되며 유니스왑의 거버넌스 코인인 UNI 상승에 힘을 보탬. LTC는 11월 한달동안 30% 상승하였는데, 해시레이트 최고치 경신과 반감기 이슈에 이어 국제 송금 결제 대기업 머니그램의 암호화폐 거래 서비스 제공 발표에 라이트코인이 포함되었기 때문

지난주 크립토 펀드에서는 총 750만달러가 유출됨. 자산별로 비트코인 펀드로 1,100만달러가 유입된 동시에 비트코인 공매도 펀드에서 1,100만달러가 유출됨. 비트코인에 대한 매수세가 일부 회복된 것으로 보임. 이더리움은 이더리움 2.0 언스테이킹(락업 해제) 우려에 3주 연속 총 400만달러가 유출됨

전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 약 3.5% 증가함. FTX 파산 이후 암호화폐에 대한 규제 부담이 가중되고 있음. 미국은 암호화폐 관련 기업의 불법 행위에 대한 조사를 착수했고, 영국은 암호화폐 산업에 대한 규제 법안을 마련 중이라고 밝혔음. 다만 규제를 통해 암호화폐 산업이 더욱 성숙해지며 혁신을 촉진할 수 있을 것이란 기대감도 형성되고 있음. 체인별 주간 TVL 증감률은 ETH +4.1%, BSC -0.8%, Tron +2.1%, Solana +4.9%로 체인별 이슈에 따른 증감을 보임

NFT 시장의 시가총액은 220억달러(가상자산 시가총액 약 8,560억달러의 2.6% 수준)로 지난주 대비 0.32% 증가했으며, 거래량은 소폭 하락함(-3.26%). FTX 파산 여파가 시장 전체에 영향을 미치고 있는 가운데 NFT 시가총액은 한달 전 대비 -1.57%를 기록하며 소폭 하락에 그치는 등 비교적 선방하고 있음(암호화폐 시가총액은 한달 전 대비 약 20% 하락). 

이번주는 총 17건의 VC 신규 투자가 확인되었으며, 섹터별로는 Web3 7건, DeFi 5건, Infra, NFT가 각각 2건, CeFi가 1건을 기록함. FTX 파산 사태가 시장 전체에 영향을 미치고 있으나 점차 안정을 찾아가며 VC 투자 건수와 규모도 점차 증가하는 모습. 금주 투자건 중 Infra 섹터의 키록(Keyrock)에 주목
 

Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)
Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)

◆Weekly Update
1. 가격 동향
미국의 인플레이션에 따른 금리 인상 불확실성이 지속되는 가운데 비트코인 가격은 16-17K 선에서 등락을 반복하고 있음. FTX 사태가 진정되고 있지만 부정적인 투자심리가 바뀌고 있지는 않음. 특히 국내에서는 국내 대표 P2E 게임 업체인 위메이드의 암호화폐 위믹스가 ‘유통량 조작’를 이유로 주요 거래소에서 일제히 상장 폐지가 결정되고 법적 공방이 펼쳐지는 등 관련 사업에 대한 대중의 신뢰가 악화되는 중

한편 이더리움 가격은 지난주에 이어 이번주에도 5%의 반등을 기록하며 2주 동안 15%의 상승세를 보임. 가격 급락 이후 저가 매수세가 쏠리며 주요 거래자들이 이더리움을 대거 축적한 것으로 나타남. 이 외에 주목할 코인으로는 UNI(+13.9%), LTC(+5.17%)가 있음. UNI는 FTX 파산 신청 사태로 인해 가상화폐 거래소에 대한 신뢰가 추락한 상황에서 탈중앙화 거래소(DEX)에 대한 코인 투자자들의 관심이 커지며 거래량이 폭등한 이력이 있음. 현재는 유니스왑에서 발생하는 수수료 일부를 트레저리로 귀속시키는 방안이 논의되고 있어 유니스왑의 거버넌스 코인인 UNI의 강세에 힘을 보탬. LTC는 11월 한달동안 30% 상승함. 해시레이트 최고치 경신과 반감기 이슈에 이어 국제 송금 결제 대기업 머니그램의 암호화폐 거래 서비스 제공 발표에 라이트코인이 포함되며 가격이 급등함
 

Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)

2. 펀드 및 투자상품 동향
지난 한 주간 크립토 펀드에서 총 750만달러가 유출됨. 자산별로 살펴보면 비트코인 펀드로1,100만달러가 유입된 동시에 비트코인 공매도 펀드에서 1,100만달러가 유출됨. 비트코인에 대한 매수세가 일부 회복된 것으로 보임. 이더리움은 이더리움 2.0 언스테이킹(락업 해제) 시점이 명확하지 않다는 우려에 3주 연속 총 400만달러가 유출됨. 기타 알트코인은 라이트코인과 폴카닷이 각각 90만달러, 40만달러가 유출된 반면, 솔라나와 폴리곤은 각각 20만달러와 30만달러가 유입됨

지역적으로는 캐나다와 독일에서 각각 1,200만달러와 320만달러가 유입 되었으며, 미국에서는 1,500만달러가 유출됨. 유출액의 75%는 단기 투자 상품에서 발생하였는데, 금리 인상기 기업들의 유동성 확보 차원일 것으로 추정

참고로 크립토 펀드 및 투자상품의 전체 운용자산(AUM)은 약 229억달러로 상품 제공자 중에서는 그레이스케일(비중 65%), 투자 대상 중에서는 비트코인(비중 61%)의 영향력이 가장 강함
 

Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)

3. 총 예치금(TVL) 동향
전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 약 3.5% 증가함. FTX 파산 이후 암호화폐에 대한 규제 부담이 가중되고 있음. 미국은 암호화폐 관련 기업의 불법 행위에 대한 조사를 착수했고, 영국은 암호화폐 산업에 대한 규제 법안을 마련 중이라고 밝혔음. 다만 규제를 통해 암호화폐 산업이 더욱 성숙해지며 혁신을 촉진할 수 있을 것이란 기대감도 형성되고 있음 

체인별 주간 TVL 증감률은 ETH +4.1%, BSC -0.8%, Tron +2.1%, Solana +4.9%로 각 체인별 이슈에 따라 TVL 증감을 보임. 타 체인의 TVL 감소에도 유일하게 증가세를 보였던 BSC는 금주 소폭 감소를 보였으며, 그 이외 체인은 모두 증가하는 모습을 보임. Arbitrum은 GMX의 지속적인 성장세에 힘입어 금주 체인 중 가장 높은 TVL 증가세를 나타냄
 

Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 11. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)
Figure 11. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)

4. 글로벌 NFT 동향
NFT 시장의 시가총액은 220억달러(가상자산 시가총액 약 8,560억달러의 2.6% 수준)로 지난주 대비 0.32% 증가했으며, 거래량은 소폭 하락함(-3.26%). FTX 파산 여파가 시장 전체에 영향을 미치고 있는 가운데 NFT 시가총액은 한달 전 대비 -1.57%를 기록하며 소폭 하락에 그치는 등 비교적 선방하고 있음(암호화폐 시가총액은 한달 전 대비 약 20% 하락). NFT 대표 프로젝트인 BAYC, CryptoPunks, MAYC는 시황과 무관하게 굳건히 상위 자리를 지키고 있음(서로 다른 체인을 연결하고, NFT에 유틸리티를 부여할 수 있는 인터체인 NFT 관련 인뎁스 리포트는 ‘보고서 보기’ 클릭)

NFTGO에서 거래량, 가격 변동성, 구글 검색량, 소셜 미디어 활동량 등을 종합 집계하여 발표하는 NFT 시장 심리지수(NFT Market Sentiment, 1p~100p)는 21p로 지난주 대비 1P 개선됐으나 여전히 침체된 상태를 유지하고 있음
 

Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)

5. 글로벌 VC 투자 동향
이번주는 총 17건의 VC 신규 투자가 확인되었으며, 섹터별로는 Web3 7건, DeFi 5건, Infra, NFT가 각각 2건, CeFi가 1건을 기록함. FTX 파산 사태가 시장 전체에 영향을 미치고 있으나 점차 안정을 찾아가며 VC 투자 건수와 규모도 점차 증가하는 모습. 특히, Web3의 성장 잠재력은 여전히 높게 평가되며 기관 투자자들의 관심과 투자가 지속되고 있으며 블록체인 서비스가 고도화되며 발생하는 다양한 문제와 각종 엔진에 대한 수요가 늘어나며 Infra 섹터의 투자 건도 주목받고 있음

금주 투자건 중 Infra 섹터의 키록(Keyrock)에 주목. 암호화폐 마켓메이킹(유동성공급) 업체 키록이 Ripple, SIX Fintech Ventures, Middlegame Ventures가 참여한 투자 라운드를 통해 7,200만달러를 확보함. 2017년에 설립된 키록은 금융자산의 유동성을 향상시켜 모든 참여자가 조금 더 효율적이고 쉽게 시장에 접근할 수 있도록 하는 것을 목표로 사업을 진행하고 있음. 키록은 이번 투자를 통해 모든 디지털 자산에 유동성 솔루션을 제공하는 비전을 실현시키고 유럽, 미국, 싱가포르 전역의 인프라 개발, 확장성 툴 개발 등을 위한 사업 인가를 취득할 예정이라고 밝힘
 

Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)
Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)

◆Charts

Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)

info@blockchaintoday.co.kr

◆크립토 전문 엑셀러레이터·벤처캐피탈 MAMA VENTURES
MAMA Ventures는 엑셀러레이팅 기반의 크립토 벤처캐피탈로서, 국내외 40여개 프로젝트의 마케팅 및 엑셀러레이팅을 진행한 경험이 있습니다. 주로 글로벌 블록체인 프로젝트의 한국 진출을 전담하거나, 국내 프로젝트의 생태계 활성화, 사업 구조 다변화, 해외 진출 등을 지원합니다.



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