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[마마벤처스 분석리포트] 트론만 유일하게 TVL 감소
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[마마벤처스 분석리포트] 트론만 유일하게 TVL 감소
  • 블록체인투데이
  • 승인 2023.01.11 09:56
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MAMA Crypto Weekly(2023.01.11)

◆Summary
인플레이션 완화 기대감에 힘입어 비트코인 가격이 17K선까지 상승함. 불름버그는 연초 가상자산 가격 상승률이 글로벌 주식과 채권, 금 가격의 상승분을 웃돌고 있다고 분석. 이더리움 가격도 9%의 상승세를 보임. 이더리움 코어 개발자들은 2월말까지 상하이 업그레이드를 위한 퍼블릭 테스트넷을 출시할 예정. 상하이 업그레이드는 이더리움 머지 이후 비콘체인에 스테이킹된 이더의 출금을 지원할 전망으로 이더리움 커뮤니티가 주목하고 있음. 이 외에 주목할 코인으로는 SOL(+45.9%), ADA(+26.5%)가 있음

지난 한 주간 크립토 펀드에서 총 970만달러가 유출되며 3주 연속으로 디지털 자산에 대한 부정적인 정서가 지속되고 있음. 비트코인 또한 3주 연속 총 650만달러의 유출을 보였으며 비트코인 공매도 포지션 상품에는 120만달러가 유입됨. 이더리움은 300만 달러의 유출을 기록하며 8주 연속 마이너스 행진을 이어가고 있음. 반면 리플은 총 AUM의 9%에 해당하는 300만달러의 유입이 발생함

전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 약 5.8% 증가함. 체인별 주간 TVL 증감률은 ETH +7.3%, BSC +5.6%, Tron -0.7%, Solana +14.1%로 대부분의 체인에서 상승을 나타냄. 트론은 후오비의 자금안정성 우려로 인해 주요 체인 중 유일하게 TVL 감소를 나타냄 

NFT 시장의 시가총액은 206억달러(가상자산 시가총액 약 8,500억달러의 2.4% 수준)로 지난주 대비 +3.21% 증가했으며 거래량 또한 큰 폭으로(+32%) 증가함. 블루칩 NFT의 바닥가는 적게는 10%에서 많게는 30%의 상승을 보이기도 했음. NFT 시장 심리지수(NFT Market Sentiment, 1p~100p)는 33p로 지난주 대비 7P 개선

이번주는 총 6건의 VC 신규 투자가 확인되었으며, 섹터별로는 Web3 2건, Infra 2건, DeFi와 NFT가각각 1건을 기록함. 긴축에 대한 공포에 증시와 가상자산 시장 또한 타격을 받고 있어 최근 투자 집행 건수 및 규모가 상당히 저조했으나 점차 안정을 찾아가며 VC 투자 건수와 규모도 증가하는 모습을 보이고 있음. 금주 투자건 중 Infra 섹터의 엠세이프(Msafe)에 주목
 

Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)
Figure 1. 주간 주요 뉴스(출처 MAMA Ventures, 각 사)

◆Weekly Update
1. 가격 동향
인플레이션 완화 기대감에 힘입어 비트코인 가격이 17K선까지 상승함. 불름버그 통신은 연초 가상자산 가격 상승률이 글로벌 주식과 채권, 금 가격의 상승분을 웃돌고 있다고 분석. 이더리움 가격도 9%의 상승세를 보임. 이더리움 코어 개발자들은 2월말까지 상하이 업그레이드를 위한 퍼블릭 테스트넷을 출시할 예정. 상하이 업그레이드는 이더리움 머지 이후 비콘체인에 스테이킹된 이더의 출금을 지원할 전망으로 이더리움 커뮤니티가 주목하고 있음

이 외에 주목할 코인으로는 SOL(+45.9%), ADA(+26.5%)가 있음. 솔라나는 시바이누 테마의 밈코인 봉크(BONK)의 흥행과 비탈릭 부테린과 크리스 버니스케(아크인베스트먼트)의 지지 표명으로 강세를 보였고, ADA는 카르다노 상에 구축된 탈중앙앱(dapp) 활동 급증 소식에 강세를 보임

지난 한주간 가상자산이 반등세를 시현했으나 디지털커런시그룹(DCG)의 유동성 문제, 후오비 거래소의 자금 이탈 등 악재도 여전히 산적해 있어 향후 귀추가 주목됨
 

Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 2. Cryptocurrency Market State Visualization (1W)(출처 CRYPTORANK)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 3. Crypto Market Cap Trend (1M)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)
Figure 4. Major coin/token price change (1W)(출처 coinmarketcap)

2. 펀드 및 투자상품 동향
지난 한 주간 크립토 펀드에서 총 970만달러가 유출되며 3주 연속으로 디지털 자산에 대한 부정적인 정서가 지속되고 있음. 비트코인 또한 3주 연속 총 650만달러의 유출을 보였으며 비트코인 공매도 포지션 상품에는 120만달러가 유입됨. 이더리움은 300만 달러의 유출을 기록하며 8주 연속 마이너스 행진을 이어가고 있음. 반면 리플은 총 AUM의 9%에 해당하는 300만달러의 유입이 발생함. 지역별로는 독일과 스위스에서 각각 60만달러, 80만달러의 소액 유입이 있었으나 브라질과 미국에서 각각 450만달러와 410만달러가 유출됨

참고로 크립토 펀드 및 투자상품의 전체 운용자산(AUM)은 약 223억달러로 최근 2년 중 최저 수준임. 상품 제공자 중에서는 그레이스케일(비중 66%), 투자 대상 중에서는 비트코인(비중 61%)의 영향력이 가장 강함
 

Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 5. 주간 크립토 자산 플로우(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 6. 크립토 펀드 AUM(출처 coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 7. 자산별 자금 유출입(출처 coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)
Figure 8. AUM 대비 유출입 비율(출처 coinshares)

3. 총 예치금(TVL) 동향
전체 TVL(Total Value Locked)은 지난주 대비 약 5.8% 증가함. 지난 주 미국의 고용 지표가 예상치보다 좋게 발표되며 연준의 긴축 기조는 지속될 것이란 우려가 상존함. 다만 이번에 발표된 임금삼승률이 예상치보다 낮아 인플레이션이 추세적으로 둔화하고 있다는 것에 시장은 일시적으로 반등. 금주 발표될 미국의 12월 CPI와 연준 위원들의 발언에 주목 필요

체인별 주간 TVL 증감률은 ETH +7.3%, BSC +5.6%, Tron -0.7%, Solana +14.1%로 대부분의 체인에서 상승을 나타냄. 시장은 솔라나가 FTX 이슈, 블루칩 NFT의 체인 이탈, 락업 해제 시작 등으로 하락 추세가 더 가팔라질 것이라 예상했으나 토큰 가격과, 체인 TVL 모두 높은 상승을 나타냄. 다만 올해 총 유통량의 4%가 락업 해제될 예정이므로 투자에 유의가 필요하다고 판단되며 토큰 가격과 TVL에 어떤 변화가 있을지 주목할 필요 있음. 한편 트론은 후오비의 자금안정성 우려로 인해 주요 체인 중 유일하게 TVL 감소를 나타냄 
 

Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 9. Total TVL Trend(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 10. Major chain TVL change(출처 defillama)
Figure 11. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)
Figure 11. 주요 레이어 1 체인 TVL 점유율 추이(출처 defillama)

4. 글로벌 NFT 동향
NFT 시장의 시가총액은 206억달러(가상자산 시가총액 약 8,500억달러의 2.4% 수준)로 지난주 대비 +3.21% 증가했으며 거래량 또한 큰 폭으로(+32%) 증가함. 블루칩 NFT의 바닥가는 적게는 10%에서 많게는 30%의 상승을 보이기도 했음. 지난주 미국의 고용 지표 발표 이후부터 암호화폐 시장과 더불어 NFT 시장도 활기가 돌고 있으나 금주 예정된 CPI·기업 이후 추세 지속될지 한풀 꺾일지 귀추가 주목됨(*서로 다른 체인을 연결하고, NFT에 유틸리티를 부여할 수 있는 인터체인 NFT 관련 인뎁스 리포트는 ‘보고서 보기’ 클릭)

NFTGO에서 거래량, 가격 변동성, 구글 검색량, 소셜 미디어 활동량 등을 종합 집계하여 발표하는 NFT 시장 심리지수(NFT Market Sentiment, 1p~100p)는 33p로 지난주 대비 7P 개선됐으나 여전히 침체된 상태를 유지하고 있음
 

Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 12. 시가총액 상위 NFT 추이(출처 NFTGo)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 13. 주요 컬렉션별 점유율(출처 NFTGo)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)
Figure 14. NFT 시장 트렌드(7D)(출처 NFTGo)

5. 글로벌 VC 투자 동향
이번주는 총 6건의 VC 신규 투자가 확인되었으며, 섹터별로는 Web3 2건, Infra 2건, DeFi와 NFT가각각 1건을 기록함. 긴축에 대한 공포에 증시와 가상자산 시장 또한 타격을 받고 있어 최근 투자 집행 건수 및 규모가 상당히 저조했으나 점차 안정을 찾아가며 VC 투자 건수와 규모도 증가하는 모습을 보이고 있음

금주 투자건 중 Infra 섹터의 엠세이프(Msafe)에 주목. 앱토스 기반 멀티시그 월렛 엠세이프가 점프캐피탈이 주도하고 서클벤처스, 코인베이스 벤처스 등이 참여한 라운드를 통해 500만달러 규모의 시드 투자를 유치함. 엠세이프는 Web3를 위한 안전한 프로그래밍 언어인 MOVE를 기반으로 구축되었으며, 앱토스가 생태계를 확장하는데 크게 기여했다는 점이 가장 큰 특징임. 엠세이프는 이번에 확보한 투자금을 통해 팀을 성장시키고, 포트폴리오를 확장시키는데 활용할 예정이라고 밝힘
 

Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)
Figure 15. 크립토 VC 주요 투자(7D)(출처 Messari)

◆Charts

Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 16. 현물 거래소 거래량(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 17. 비트코인 펀딩비(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 18. 바이낸스 롱숏 포지션 비율(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 19. 포지션별 비트코인 청산액(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 20. 비트코인 도미넌스(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)
Figure 21. Layer1 가격 Performance(출처 The block)

info@blockchaintoday.co.kr

◆크립토 전문 엑셀러레이터·벤처캐피탈 MAMA VENTURES
MAMA Ventures는 엑셀러레이팅 기반의 크립토 벤처캐피탈로서, 국내외 40여개 프로젝트의 마케팅 및 엑셀러레이팅을 진행한 경험이 있습니다. 주로 글로벌 블록체인 프로젝트의 한국 진출을 전담하거나, 국내 프로젝트의 생태계 활성화, 사업 구조 다변화, 해외 진출 등을 지원합니다.



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